|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
DEUTZ halten
22.04.2008
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Gordon Schönell, stuft die Aktie von DEUTZ (ISIN DE0006305006 / WKN 630500) unverändert mit "halten" ein.
Zum dritten Quartal 2007 sei erstmals der verkaufte Bereich DEUTZ Power Systems nicht mehr als ein fortzuführendes Geschäft in den Abschluss einbezogen worden. Im ersten Quartal 2007 habe dieses Segment einen Umsatz von 55,5 Mio. EUR erwirtschaftet. Die dadurch entfallenen Umsätze würden nach Erachten der Analysten nicht ganz durch organisches Wachstum zu kompensieren sein, sodass insgesamt im Vergleich zu den nicht adjustierten Umsätzen aus dem ersten Quartal 2007 mit einem Umsatzrückgang zu rechnen sei.
Für das Segment Kompaktmotoren würden die Analysten mit Umsätzen von ca. 310 Mio. EUR (+15%) sowie mit einer im Vergleich zum ersten Quartal 2007 unveränderten EBIT-Marge von 3,3% (10,2 Mio. EUR) rechnen. Im Segment Customised Solutions würden sie einen Umsatz von ca. 75 Mio. EUR (+13%) sowie ein EBIT von 9 Mio. EUR erwarten. Dies entspreche einer Marge von 12% nach 7,9% im Vorjahresquartal.
Auf vergleichbarer Basis (Kompaktmotoren und Customised Solutions) sollte sich aber ein deutliches Wachstum von ca. 15% auf Basis einer vergleichbaren Umsatzgröße von 335,4 Mio. EUR im ersten Quartal 2007 eingestellt haben.
Das in den ersten drei Monaten 2007 erzielte EBIT von 14,2 Mio. EUR sei durch höhere Logistikkosten aufgrund von Engpässen bei den Komponentenlieferungen und höheren Aufwendungen im Zusammenhang mit der Sicherstellung der Teileversorgung im Bereich Kompaktmotoren beeinflusst worden. Im ersten Quartal 2007 sei zudem die Produktionsverlagerung der luftgekühlten Motoren von Köln nach Ulm abgeschlossen worden, was sich teilweise negativ auf die Absatzzahlen ausgewirkt habe.
Die Analysten würden aktuell noch keine Anzeichen sehen, dass sich das hohe Wachstum der letzten Quartale deutlich reduziere. Sollten sich ihre Prognosen für das erste Quartal als zutreffend erweisen, könnten ihre Schätzungen für das laufende Geschäftsjahr möglicherweise zu konservativ sein. Bis auf weiteres würden die Analysten aber ihr Kursziel bei 7,50 EUR belassen.
Somit ändert sich auch nichts an der "halten"-Anlageempfehlung der Analysten vom Bankhaus Lampe für die DEUTZ-Aktie. (Analyse vom 22.04.2008) (22.04.2008/ac/a/d)
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken